Что учесть при инвестициях на рынках дружественных стран: риски и нюансы

Много разных вместо одной бивалютной: как изменилась валютная корзина

Последние 30 лет большинство россиян сохраняли сбережения с оглядкой на корзину, состоящую из рублей, долларов и евро. Такой стандарт закрепился в том числе благодаря ЦБ — регулятор с 2005 года использовал привязку к бивалютной корзине, состоящей из 0,55 доллара и 0,45 евро, данный показатель регулярно освещался в СМИ и ровно в этих же валютах россияне сохраняли сбережения (банковские остатки по счетам в иностранной валюте в 2021 году доходили до 50 + % в состоятельном сегменте). В этих же трех валютах мы привыкли и инвестировать, используя инфраструктуру в России и за рубежом.

Однако безопасно инвестировать в привычные иностранные валюты стало сложнее в последние годы. Запрос на них при этом сохранился, и понятно почему. Валютная диверсификация — один из важных приемов сохранения стоимости сбережений при ослаблении национальной валюты или ожидании ее ослабления.

Российские банки и брокеры быстро ответили на запрос: например, запустили депозиты в юанях и дирхамах. Инвесторы, судя по всему, так же быстро привыкли к альтернативам доллару и евро: в прошлом году юань впервые опередил доллар по объему сделок на валютных торгах, объем торгов турецкой лирой по итогам 2023-го вырос в 17 раз, казахским тенге — почти в шесть раз. И это только торги на Мосбирже. Обладатели карточек Visa или Mastercard банков дружественных стран наверняка уже знакомы с курсами армянского драма и киргизского сома.

Главный вывод: валюты дружественных стран стали в разы популярнее, инвесторы стали смотреть на более широкий выбор возможностей.

Несколько разных юрисдикций вместо пары привычных: как изменилась инфраструктура

Доходность депозита на среднем и длинном горизонте всегда меньше, чем инфляция в той же валюте, а значит, ваши сбережения при таких вложениях теряют покупательную способность — это, как говорится, база. Выгодная альтернатива — инвестиции в ценные бумаги. Вопрос в том, как ею воспользоваться в новых условиях, ведь за последние два года международная финансовая инфраструктура для россиян сильно изменилась. В первую очередь оборвались связи для торговли ценными бумагами в Европе и некоторых других странах. На момент слома этих инвестиционных мостов на счетах россиян в европейском депозитарии Euroclear оказалось заблокировано около 6 трлн рублей.