대신KOSPI200인덱스 펀드는 2002년에 설정돼 20년 이상 우수한 성과를 기록하고 있는 대신자산운용의 대표 펀드다. 이 펀드는 패시브펀드로 코스피200을 추종하면서 알파 전략을 통해 추가 수익을 추구하는 상품이다. 최소한의 추적 오차로 코스피200을 추적하면서 양호한 수준의 초과 수익 달성을 목표로 하고 있다.
이 펀드는 코스피200을 정확하게 추종하기 위해 계량적 분석을 바탕으로 코스피200 복제 포트폴리오를 구성하며 업종과 기업 규모 등을 고려해 추적 오차를 최소화한다. 이후 실시간 추적 오차 분석을 통해 포트폴리오 미세조정을 실시하며 해당 과정을 통해 펀드 내 자산의 회전율, 매매비용을 축소한다.
펀드는 알파 수익을 위해 다양한 전략을 활용하는데 적극적인 공모주 청약을 통해 안정적 수익을 확보하고 공개매수 청구와 분할, 합병, 지수 편입 등 이벤트 매매 전략을 통해 추가적인 수익을 추구한다.
또 역사적으로 유사한 추세를 보인 주식의 상대적 가치 변화를 이용한 페어 트레이딩 전략과 현금, 선물의 베이시스 차이를 이용한 차익거래 전략을 구사한다.
이 펀드는 전략별 손절매 5%로 리스크를 관리하고 있다. 배당을 포함해 250~300bp의 시장 수익률 상회를 수익률 목표로 삼고 투자 비중을 조절한다.
대신KOSPI200인덱스 펀드는 15년 가까이 펀드매니저 교체 없이 지속적으로 장기 운용한 것도 장점이다.
패시브 중심의 회사 정책적 방향과 우수한 장기근속 팀원들의 인력풀로 일관성 있는 전략을 수행한다. 팀워크 중심의 운용과 우수 인력 양성으로 지속가능한 성과를 창출하고 있다.
2002년에 설정돼 2024년 3월 31일 기준 순자산 약 2326억원 규모로 운용되고 있다. 이 펀드의 수익률은 펀드가 설정된 2002년 이후 640%가 넘는 수익률로 코스피200 대비 342%포인트 초과 수익률을 기록했다.
대신KOSPI200인덱스 펀드는 글로벌 펀드 평가사인 모닝스타 주최 '2020~2021년 모닝스타 펀드 어워즈'에서 베스트 한국 대형주 펀드를 수상하기도 했다. KG제로인의 '대한민국 펀드 어워즈' 인덱스 부문에서도 2년 연속(2018~2019년) 최우수상을 수상한 바 있다. 이 펀드의 총신탁보수는 연 0.365~0.795%다.
이재우 대신자산운용 마케팅그룹장 전무는 "최근의 변동성이 높은 시장 환경에서는 보수적인 장기 투자가 결국에는 시장을 이긴다"며 "알파 전략으로 지수와 상장지수펀드(ETF) 대비 초과 수익을 추구하는 대신KOSPI200인덱스 펀드를 고객 포트폴리오 내 핵심 상품으로 추천한다"고 말했다.
[류영상 매경닷컴 기자]
